Инвестиционная декларация

Инвестиционная декларация

Фонд прямых инвестиций – портфельное направление ИК «РосРегион Развитие» специализирующееся на инвестировании собственных и заемных средств в приобретение контрольных пакетов бизнеса зрелой стадии или в собственные бизнес-идеи команды ИК.

Фонд прямых инвестиций компании «РосРегион Развитие» запущен в 2018 г. на 10-12 лет. Срок инвестиционной фазы – 5-6 лет.

Цели

  • IRR собственного капитала по каждой сделке не менее ставки дисконтирования, но в любом случае не менее 15%.
  • TSR фонда на всем жизненном цикле – не менее средней net IRR TOP-300 фондов прямых инвестиций (в 2017 г. – 12,95%)

Отраслевой фокус

Рекомендуемый (не является обязательным фильтром) отраслевой фокус:

  • Добыча сырой нефти и природного газа

  • Добыча металлических руд

  • Добыча полезных ископаемых, в т.ч.

- уголь

- концентрат железорудный

  • Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

  • Рыболовство и рыбоводство

  • Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака, в т.ч.

- мясо и субпродукты пищевые убойных животных

- мясо и субпродукты пищевые домашней птицы

  • Производство в целом, в том числе:

- производство одежды

- производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях

- производство кожи, изделий из кожи и производство обуви

- производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования

  • Целлюлозно-бумажное производство; издательская и полиграфическая деятельность:

- бумага

- картон

  • Обработка древесины и производство изделий из дерева:

- фанера клееная, состоящая только из листов древесины

- плиты древесностружечные и аналогичные плиты из древесины и других одревесневших материалов"

  • Производство кокса и нефтепродуктов:

- нефть, поступившая на переработку (первичная переработка нефти)

  • Химическое производство:

- Кислота серная, олеум

- Аммиак безводный

- Удобрения минеральные или химические

- Резиновые и пластмассовые изделия (шины, покрышки т.д.)

  • Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий:

- чугун

- сталь

- прокат готовый черных металлов

  • Производство прочих неметаллических минеральных продуктов:

- плитки керамические глазурованные для внутренней облицовки стен

- плитки керамические для полов

  • HORECA (гостиничный бизнес, общественное питание)

  • Альтернативная энергетика

  • Высокотехнологичный бизнес

  • Деятельность в области культуры, спорта, организации досуга и развлечений

  • Информационные технологии (IT)

  • Консалтинг

  • "Логистика, в т.ч.:

- деятельность железнодорожного транспорта: грузовые перевозки

  • Образование в целом, в том числе:

- онлайн-образование

  • Сфера красоты и здоровья

  • Торговля в целом, в том числе:

- торговля автотранспортными средствами и их ремонт

  • Услуги в целом, в том числе:

- услуги, связанные с развитием и оздоровлением человека (relax)

Отраслевой фокус будет уточнен по мере формирования инвестиционного портфеля проектов.


В какие отрасли мы однозначно не инвестируем:


  • Недвижимость (кроме складской);

  • Строительство;

  • Ритуальные услуги;

  • Любые виды предпринимательской деятельности, противоречащие законодательству РФ.

Инвестиционная стратегия


  • Срочная продажа бизнеса;

  • Приобретение недооцененных активов;

  • Отраслевая и технологическая специализация;

  • Импортозамещение и экспортно-ориентированные отрасли;

  • Синергия с действующими активами;

  • Дробление актива и продажа по частям.

Стратегия доинвестирования

Помимо инвестиций на приобретение компании, также могут быть выделены инвестиции на модернизацию и обновление бизнеса. Дополнительный объем инвестиций и эффект от их реализации учитывается совокупно со сделкой.
 

Требования к потенциальному объекту сделки и правила отбора

Что нас интересует:
  • Приобретаем контрольный пакет;

  • Потенциальная сделка соответствует требованиям банка к финансированию подобных сделок;

  • Сумма сделки от 250 до 1 200 млн. руб.;

  • Стадия роста и масштабирования;

  • Стабильный и растущий положительный чистый денежный поток компании-цели в годовой динамике;

  • На этапе входа в сделку есть стратегическое видение как мы будем растить стоимость компании-цели;

  • На этапе входа в сделку есть понимание о потенциально высокой вероятности продать бизнес после реализации потенциала по увеличению стоимости или после выплаты кредита перемещаем актив как источник стабильного дивидендного потока в соответствующий портфель;

  • Чистого денежного потока компании цели достаточно для обслуживания кредита по этой сделке (рекомендуемый коэффициент покрытия долга не менее - 1,3);

  • Растущий рынок и значительный потенциал роста стоимости компании;

  • Оценка бизнеса соответствует справедливым рыночным значениям P/E.



Какие проекты вне зоны нашего фокуса и мы их не рассматриваем:

  • Предлагаемая доля менее 50% в АО и ООО;

  • Займы;

  • Предлагаемый бизнес относится к отрасли куда мы однозначно не инвестируем (раздел Отраслевой фокус);

  • Оценка бизнеса вне рамок нашего фокуса (от 250 до 1 200 млн. руб.);

  • Предлагаемая стоимость завышена - не рассматриваем предложения с оценкой выше общепризнанных нормативов P/E;

  • Ранние стадии (есть только идея, команда, MVP, не пройдена точка безубыточности, нет стабильного положительного чистого денежного потока);

  • Рынок, в котором действует бизнес сокращается.

Стратегия выхода

  • Продажа стратегическому инвестору или фонду через 7-8 лет;

  • Сохранение актива и перевод в портфель дивидендных активов.